沃伦·爱德华·巴菲特（Warren Edward Buffett）作为投资界的传奇人物，一直以来都是无数投资者竞相模仿的对象。在这个急速变化的环境下，投资者往往追逐短期利益。然而，巴菲特则更支持从价值投资、长期持有和风险控制等方面进行考量。
本文我们将深入了解巴菲特的投资哲学与策略，揭秘他本人如何在运用这些策略在长期投资中获得高昂回报。我们还将分析巴菲特最新的持股报告，来探讨他目前的10大持仓。通过这些分析，我们将能够更好地理解巴菲特投资的核心原则和运作方式，并从中获得启发和启示，以帮助自己成为更好的投资者。
沃伦·爱德华·巴菲特（Warren Edward Buffett）出生于1930年8月30日，是美国知名的投资者、慈善家和商人，被誉为“股神”（Oracle of Omaha）和“价值投资之王”。
巴菲特出生于美国内布拉斯加州奥马哈市。他从小就表现出了极高的商业天赋，曾经在祖父经营的杂货店摆地摊兜售口香糖。稍大以后，他和朋友到球场捡拾打过的高尔夫球，然后转手倒卖回球场或客人。上中学时，除利用课余时间做报童外，他还与伙伴合伙将弹子球游戏机出租给理发店老板们，挣取外快。
巴菲特从小就十分喜欢阅读有关投资和股票的书籍，他也很擅长算术和数学。11岁的巴菲特，开始在父亲的证券经纪商工作，在这一年，巴菲特购买了他的第一支股票。他以每股38美元的价格购买了3股城市服务（Cities Services）优先股，并以每股40美元的价格卖出。在他卖出股票后，股票升至200美元。经过反思，巴菲特认为这段经历让他学会了长期持股的重要性。
1950年代初期，巴菲特在哥伦比亚大学攻读商学硕士学位，拜师于本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）。他受到了格雷厄姆对于价值投资的影响，并且开始探索自己的投资哲学。毕业后，他回到故乡奥马哈市，加入了一家纺织厂的管理团队。
在他担任管理职位的5年内，巴菲特逐渐发现纺织厂已经无法与其他公司竞争，最终决定将公司出售。他拿到了出售公司的资金，创办了伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway），开始了他的投资生涯。
伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）是一家持有多个子公司的投资公司，其业务范围包括：保险、铁路、电力、化学品和珠宝等领域。巴菲特的投资表现非常出色，他被誉为是20世纪最伟大的投资家之一。他的公司伯克希尔·哈撒韦成为了全球最大的保险公司之一，也是世界上市值最高的公司之一。
巴菲特以出色的价值投资策略而闻名于世，选择买入长期业绩稳健、有潜力，并且被低估的公司。他相信找到被市场低估的优质公司是最有效的投资策略。他专注于分析企业的基本面，并通过仔细评估公司的竞争优势、财务状况、管理团队等因素来决定是否投资。
很少有投资者比巴菲特有更令人印象深刻的投资表现。自1965年起，在巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的57年里，截至2022年12月31日，他带领公司的A类股（BRK.A）平均年回报率为20.1%，相当于总回报率超过3,600,000%。
根据巴菲特2022年给股东的公开信，截至2022年，伯克希尔·哈撒韦公司拥有的4亿股可口可乐（Cola-Cola）的股份，总成本为13亿美元。在1994年，伯克希尔·哈撒韦公司从可口可乐获得的现金红利是7500万美元。到2022年，该股息已经增加到7.04亿美元。
此外，美国运通（American Express）的股息也是不断增长。伯克希尔·哈撒韦公司在1995年花费了13亿美元购买美国运通的股票。从这项投资中，伯克希尔·哈撒韦公司获得的年度红利已经从4100万美元增长到3.02亿美元。
在2022年年末，伯克希尔·哈撒韦公司是8家巨头公司的最大所有者，其中包括：美国运通（American Express）、美国银行（Bank of America）、雪佛龙（Chevron）、可口可乐（Cola-Cola）、惠普公司（HP Inc.）、穆迪公司（Moody’s）、西方石油公司（Occidental Petroleum）和派拉蒙全球（Paramount Global）。
综观巴菲特及伯克希尔·哈撒韦公司的投资历程，巴菲特一直秉持着长期投资的策略，持有股票的时间长达数十年之久，他强调挑选优质的公司，而不是寻找短期的投机机会。他的投资成功造就了伯克希尔·哈撒韦公司成为世界上最大的上市公司之一，并持续为股东创造价值。
巴菲特的3M投资原则是价值投资的基础，3M分别代表企业管理 (Management)、护城河 (Moat)和安全边际 (Margin of Safety)。
在巴菲特的投资哲学中，企业管理的质量是影响公司业绩的重要因素之一。一个有能力、经验丰富和稳定的管理团队可以带领公司制定长期战略计划，灵活应对市场变化和挑战，为公司创造出可持续的增长和稳定的盈利。
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